Banca March reforça la seva oferta de coinversió en private equity amb el llançament de March PE Global III
01 d’octubre 2024 Categoria: Banca March
- El nou fons de fons de March Private Equity manté els quatre atributs diferenciadors dels programes anteriors, March PE Global I i II: suport accionarial, exclusivitat, màxima alineació d'interessos i confiança en l'estratègia.
- El 100 % de la cartera serà internacional, amb un pes predominant als EUA i Europa, i tindrà inversions en fons especialitzats per sectors com ara tecnologia, salut, serveis, transició energètica, etc.
- Els programes March PE Global I i II van aixecar més de 610 milions d'euros, i actualment compten amb 27 fons subjacents, els quals acumulen més de 250 companyies. Tots dos van néixer amb la vocació d'obtenir uns retorns d'aproximadament el 12-15 % de TIR i de retornar dues vegades l'aportació dels inversors en un termini de 10-12 anys.
- Aquesta iniciativa se suma a les propostes de coinversió de Banca March, entitat pionera en la seva aposta pels actius alternatius, amb una trajectòria de 20 anys d'experiència compartint l'estratègia d'inversió amb els clients.
Banca March, a través de la seva gestora de capital risc, March Private Equity, ha posat en circulació March PE Global III, la tercera edició d'aquest fons de fons que tornarà a invertir en private equity internacional després del bon resultat dels dos programes anteriors.
March PE Global I, comercialitzat el 2020, va aconseguir en els primers quatre mesos aixecar el volum objectiu —250 milions d'euros— i superar els 600 inversors. En menys de 20 mesos el 100 % de la seva cartera va quedar construïda amb 15 fons que han invertit en més de 180 companyies subjacents.
En el cas de March PE Global II, es va llançar al final del 2022 i en 18 mesos ha construït el 93 % de la seva cartera amb 12 inversions en fons (s'espera completar la cartera aquesta tardor amb un total de 13 inversions). De moment, compta amb més de 70 companyies subjacents. Aquesta segona edició, que es va llançar amb un objectiu de captació de 250 milions d'euros, va superar els 360 milions en pocs mesos amb més de 700 inversors.
El llançament del tercer programa coincideix amb el cinquè aniversari de la constitució de la gestora March Private Equity, que va néixer per ampliar encara més la dilatada i extensa experiència de Banca March en mercats privats: des del 2008 el Grup ha gestionat i invertit més de 3.100 milions d'euros, amb un multiplicador mitjà en les desinversions ja realitzades de +2,4 vegades el capital invertit.
March PE Global III comparteix amb els dos programes anteriors un model basat en quatre característiques diferencials: suport accionarial, exclusivitat, màxima alineació d'interessos i confiança en l'estratègia. L'objectiu de captació serà de 350 milions d'euros, dels quals el Grup Banca March comprometrà un 20 %. Com a mostra de la confiança en l'estratègia, oferirà als inversors la possibilitat de finançar fins al 50 % dels desemborsaments de capital. El 100 % de la inversió serà internacional, bàsicament en els mercats dels EUA i Europa, i mitjançant fons amb focus en el segment middle-market i especialitzats en sectors com ara tecnologia, salut, serveis o transició energètica.
A més d'aquesta participació del Grup, l'alineació d'interessos es reflecteix en l'estructura de comissions. March PE Global III proposa un esquema de comissions diferent, que consisteix en el cobrament sobre el capital desemborsat —no sobre el capital compromès— durant el període de construcció de cartera. Això suposa un estalvi en comissions molt significatiu durant els primers anys de vida del fons de fons.
Manuel Travesedo, director general de March Private Equity, assegura: "La coinversió forma part de l'ADN de Banca March. Fa més de 20 anys que convidem els nostres clients a invertir en els mateixos productes i amb les mateixes condicions que els accionistes del banc. En aquesta estratègia, les inversions de llarg termini —com el private equity— són alternatives magnífiques que complementen les opcions d'inversió més tradicionals. La solvència de Banca March, la més alta del mercat espanyol, ens permet llançar aquest tipus de productes que considerem idonis en termes de rendibilitat/risc perquè un nombre d'inversors més gran se'n puguin beneficiar. March Private Equity Global III és una oportunitat per accedir a companyies subjacents —altrament només a l'abast de grans inversors— d'una manera senzilla, àgil i prudent".
Banca March, pionera en coinversió
Aquesta nova iniciativa se suma a les propostes de coinversió del Grup, que formen un model únic i no replicable en el mercat i que permeten que els clients inverteixin en els mateixos productes que el banc. Banca March és pionera en l'aposta pels actius alternatius, amb una trajectòria de més de 20 anys compartint estratègia d'inversió amb els clients.
En el cas de la coinversió, Banca March abasta una varietat de tipus d'actiu il·líquids (venture capital, capital risc, deute privat, immobiliari i infraestructures) que l'entitat ha seleccionat per oferir una alternativa d'inversió en sectors en creixement i que es converteix en un complement excel·lent per esquivar les volatilitats o les incerteses econòmiques. D'aquesta manera, Banca March ofereix als seus clients l'oportunitat d'invertir allà on no podrien arribar per si sols.
Des del 2008, el Grup Banca March ha compromès més de 3.300 milions d'euros en actius il·líquids, amb un múltiple de recuperació de rendibilitats d'entre 1,5 i 2,5 vegades. En aquest temps, més de 3.100 coinversors han participat al costat del banc en diferents inversions.
.